炒股三天赚五万
炒股三天赚五万

作者： Host   日期：2008-02-11 06:50:12  来源： 天上人间

华泰股份：新闻纸龙头 目标价格40.70元 公司拥有120万吨的新闻纸产能，是我国乃至亚洲最大的新闻纸生产企业。公司规模、成本优势明显，在行业低谷期仍能保持较好盈利水平及较快利润增速，行业龙头地位稳固。 预计07-08年公司EPS分别为1.093元、1.454元，我们认为公司作为我国乃至亚洲最大的新闻纸制造商，已具备国际竞争力，上游资源建设的全面启动及化工资产的注入提升了公司的综合竞争力。公司长期发展前景看好，具投资价值。我们审慎地给予华泰股份投资评级为：未来六个月内，跑赢大市。 宇通客车：主营业务增长平稳 强烈推荐 根据公司半年报显示，07年上半年，公司累计销售客车9648辆，同比增长38.22%。其中大型客车销售4121辆，同比增长33.37%，中型客车5527辆，同比增长42.08%，实现销售收入28.25亿元，同比增长26.62%。实现净利润1.05亿元，同比增长37.44%。据我们了解，公司计划投资6亿左右，新增土地3、4百亩，进行产能方面的扩张。预计2008年将能够达到3.5万辆左右的产能。2007年底，公司的日产能就将提高到130台左右。 预计公司07、08、09年EPS分别为0.72、0.9、1.04元。公司主营增长稳定，未来客车出口将为公司提供持续增长的动力，因此维持对公司的“强烈推荐”评级。好当家：资源+健康=品牌常青树 海参是公司的核心产品，占公司主营收入的比重逐年提高。海参所产生的利润占公司总利润的比重也是越来越高，未来有达到70%的可能性。因此海参未来的发展方向将决定公司的成长性和发展的可持性。在刺参的生存环境制约之下，在这些重要产区拥有海水资源才可以进行刺参的养殖，非刺参养殖海域进行刺参养殖难度极大，存活率低、品质差。好当家(行情论坛)在刺参养殖产区截至目前拥有4.3 万亩海域可供海产品养殖，这是公司获得高利润的来源。 其他海产品中重点是海蜇。公司压缩牙鲆鱼的养殖规模，来扩大海参和海蜇的养殖规模，目前海蜇产能300 吨，未来有产能翻倍潜力。鲍鱼、大菱鲆、扇贝等业务发展平缓。维持“推荐”评级。我们预测公司2007～2009 年的EPS 为0.46 元、0.63 元和0.82 元，按30%的年复合增长率，PEG 取1.5，用45 倍08 年PE 估值，合理价格为28.35 元，维持“推荐”评级。宝钛股份：拟融资建设钛加工 收购海绵钛公司今天发布公告，称计划以非定向方式再融资约15亿元，用于投资建设和收购钛加工项目，并收购一家海绵钛企业。主要项目包括投资兴建钛带生产线、购买万吨自由锻压机和钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目，并收购宝钛集团的相关辅助资产和集团的钛棒丝材生产线，还增资控股一家海绵钛生产企业（锦州华神钛业有限公司）。们对宝钛股份(行情论坛)2007年、2008年、2009年的每股盈利预测分别为1.41元、1.90元和2.46元。考虑到在建项目将集中于2009年投产，因此，公司2009年的盈利可望大幅增长。如果再考虑本次再融资因素（建设项目可望于2009年投产并发挥效益），并假设增加约3,000万股本，则2008年和2009年的每股盈利预测分别为1.95元和2.96元。我们坚持认为，作为国内钛材行业领军企业和正在成长中的全球钛行业龙头企业之一，宝钛股份理应享受一定的估值溢价。按照公司2009年30x的动态市盈率，并给予20％的溢价，我们上调公司未来12个月的目标价至106元，并维持“买入-A”的投资评级。双汇发展：猪价飙升不改长期向好趋势公司上半年对抗原料涨价的措施颇见成效，资金周转率仍然较快。公司下半年会继续加强管理，毛利率能够有所回升；股份公司代销集团产品，仅收取代销费用，不赚取利润，实际是压低了公司的毛利率。如果扣除关联交易的影响，公司产品的毛利率可以再提高3-5个百分点，低温肉实际毛利率可达到15%左右，高温肉能达到18%左右。在不考虑解决关联交易和资产收购的情况下，我们预计07-09年EPS为0.91元、1.19元和1.50元。以8月30日收盘价计算，08年动态PE为44倍。短期来看公司的估值并不算低，但我们认为猪价高位运行不能持续，当猪价下降至合理水平，公司提价后的肉制品毛利率会有较大幅度上升，提升盈利能力。如果考虑到公司关联交易的解决和头均利润的提高，我们保守预计公司EPS能够至少增加0.27元，假设其08年解决关联交易，则08-09年EPS为1.46元和1.77。因此，公司目前的股价比较安全，考虑到业务增长和业务改善的乘数效应，未来股价上升空间更大，我们建议买入双汇发展，并长期持有。山推股份：目标价位27元 投资评级买入山推的固有优势比较明显：（1）推土机行业国内龙头，市场占有率50%以上，并且远远超出第二、第三位的水平，全球排名第三，品牌和规模优势明显。（2）推土机行业市场进入壁垒较高，柳工(行情论坛)（000528）和三一重工（600031）以前曾试图进入该行业，但都以失败而告终。（3）零配件业务成为公司的另一核心竞争力。（4）山推的推土机关键零部件实现了自制，包括齿轮箱、液力变矩器等，且济宁周围的零部件配套体系也比较完善，采购方便，节省了运输距离。（5）公司出口近年来增长迅速，尤其是从去年开始，伴随中国政府的非洲援建项目开工，公司在非洲市场销售量迅速上升。我们预计2007-2009年每股收益为0.76 元、0.96 元、1.21 元，同比增长116.40%、26.77%和25.71%，成长性突出，根据海通估值模型，公司目标价位为27.00 元，现低估31.45%，投资评级“买入”。 一汽夏利：集团整体上市利好刺激 谨慎推荐由于消费者收入提高，小型车销量普遍出现负增长。提高5-8万元产品比重和调整营销体系，是可选路径，但是摆脱现有困境难度很大。但随着第三工厂完工，一汽丰田稳步增长，年生产能力达到42万辆，企业从建设期进入收获期，资本性开支大幅减少，盈利能力将明显提高。完成产品布局的一汽丰田将尽享我国轿车市场快速增长，未来三年营业额增长50%，净利润翻倍。我们预测一汽夏利2007-2009年，每股收益将为0.19元、0.38元和0.54元，增长率分别为-9%、100%和44%。按照2007年8月31日收盘价（13.43元）计算，一汽夏利(行情论坛)市净率为6.6倍，对应2007年和2008年市盈率分别为71倍和36倍。2008年估值和行业平均水平相当。考虑到一汽集团整体上市的正面影响，提高投资评级到“谨慎推荐”。孚日股份：2008奥运特许经销商 强烈推荐日前，孚日股份与第29届奥林匹克运动会组织委员会签署了《北京2008年奥运会特许生产商销售合同》，合同有效期自合同生效之日起至2008年12月31日止。根据合同和北京奥组委批准,公司可以对自己生产的特许商品进行宣传和推广,并以自营方式向消费者零售特许商品，也可通过已经北京奥组委事先书面批准的分销商以零售方式向消费者销售特许商品。虽然目前我们未能量化奥运资格零售商资格究竟能为公司带来多少直接收益，但是可以肯定的是，奥运零售商资格的获取将大大提升公司形象，同时也给公司的估值提升打下强心针。公司的奥运概念虽已深入市场人心，但更进一步的催化剂还是零售商资格的获取。目前公司2008年动态PE为37.88倍，我们认为“出口+内销”将是成长空间较大的有效市场策略。超预期的业绩增长和潜在渠道价值，使我们有理由维持公司超出同行业的估值和评级，维持“强烈推荐”评级。