外汇保证金交易简介
外汇保证金交易方式存在诸多的优点和优势，最突出的就是交易杠杆的放大、极小的点差和双向交易，能够使投资者获得更高的收益，当然也存在比实盘更大的风险，交易需要更高的技巧和更准确的市场分析。作为国内的外汇投资者，迟早都要掌握这种新的交易方式（在国内是新的交易方式，在国外已经存在了几十年），早一些接触并掌握，将使您走在外汇市场发展的前沿，把握更多地盈利机会。
下面我们对外汇保证金交易方式的基础知识进行讲解。
一、外汇实盘转变为外汇保证金交易是大势所趋
1997年以来，随着互联网的发展，在线外汇保证金交易取代传统的保证金交易方式已经风靡世界，成为外汇交易的流行方式，不仅银行间交易已开始采用在线方式，个人也越来越多的通过互联网参与外汇交易市场。在线外汇交易的发展，打破了地域的局限，使得原来必须依赖本地经纪商才能参与外汇交易的个人和小型机构投资者，可以更加方便的进行外汇投资。
2000年12月，美国通过了《期货现代化法案》，这一法案要求所有外汇交易商必须在美国期货协会（NFA）和美国商品期货交易委员会（CFTC）注册为期货佣金商（FCM），并接受上述机构的日常监管，在期限内不符合资格或没有被核准的外汇业者将被勒令停止营业。这一法案的出台，各国都效仿美国的做法，使得在线外汇保证金交易走上了规范发展的轨道。
1993年底，中国人民银行开始允许国内银行开展面向个人的实盘外汇买卖业务。至1999年，随着股票市场的规范，买卖股票的盈利空间大幅缩小，部分投资者开始进入外汇市场，国内外汇实盘买卖逐渐成为一种新兴的投资方式，进入快速发展阶段。与国内股票市场相比，外汇市场要规范和成熟得多，外汇市场每天的交易量大约是国内股票市场交易量的1000倍，所以尽管在交易规则上不完全符合国际惯例，国内银行开办的个人实盘外汇买卖业务还是吸引了越来越多的参与者。目前，中国外汇储备总额位居世界第二，其中，个人外汇储备数额亦相当可观。在此背景下，外汇买卖交易作为国内金融领域一种逐渐火热的投资形式，吸引了众多的投资者，外汇交易这一金融投资将再次掀起我国广大投资者的投资热潮。
随着我国加入世界贸易组织，外汇管制逐渐放开，自2000年开始网上外汇保证金交易这一全球早已普及的投资方式终于悄悄的来到了我们的身边。通过极为普及的互联网络，我们可以参与日（国际）成交额高达一万五千亿美元，且24小时全天侯的交易方式。投资者可以享受到自由且不必担心人为因素操纵的通畅的外汇交易。因此我们说，外汇保证金交易这种投入小盈利机会大点差小双向交易的符合国际贯例的交易方式，迟早将取代国内目前的实盘交易，这是大势所趋。
二、什么是外汇保证金交易（杠杆式外汇交易）？
1、【交易原理】
所谓外汇保证金交易：是指投资者利用经济杠杆的相关作用，以经纪投资商所提供的信托担保业务进行外汇交易。经纪投资商一般可以提供90%以上之信托担保，这就是说明保证金比率为1%，即投资者只需持有1%左右的资金（保证金）就可进行放大100倍的外汇交易。它可以算得上是一种最吸引人的投资方式，是世界各国早已普及的外汇投资的主要方式。外汇保证金交易，是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％－10%的保证金，就可进行100％额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。
举例而言，今天赵先生要做等值100，000美金的交易，透过保证金交易，假设保证金比例为1％（即杠杆放大100倍），赵先生只需要有100，000* 1％＝1000的美金资金 ，便可以进行此交易。换句话说，只要1，000元的资金便可以进行100，000元的交易，意即资金放大了100倍。 因此，若投资1万美金，即可从事100万美金的交易。
但是，当损失超过一定额度后，交易商都有有权停止损失的机制，因此当帐户中金额低于交易金额的一定百分比时，就会开始执行反向强制性平仓的行动，即暴仓。因此保证金交易需要更高的交易水平和分析水平，更适合的短线日内冲销。
2、【交易特点】
这种外汇交易方式80年代产生于伦敦，除了与期货交易一样也实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的特点：
（1）、是外汇保证金交易的中场是无形的、不固定的，在客户与银行之间直接进行、中间没有交易所这样的中介机构；
（2）、是外汇保证金交易没有到期日．交易者可以无限期持有头寸；
（3）、是外汇保证金交易的市场规模巨大，参与者为多；
（4）、是外汇保证金交易的币种丰富，所有可兑换货币都可作为交易品种；
（5）、是外汇保证金的交易时间是24小时不间断的；
（6）、是外汇保证金交易要计算各种货币之间的利率差，金融机构须向客户支付利息或从客户保证金中扣除利息。
3、【交易风险】
保证金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具，从其自身特点来分析，风险主要来源于二个方面：
（1）、高杠杆性。由于保证金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。
（2）、外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达1万五千亿美元以上，众多的国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。
4、【外汇保证金主要交易术语】
标准合约：也称作一单，一口，是指每笔10万单位货币的交易量，比如10万欧元，10万英镑，10万日元等等。如果交易杠杆为100倍，那么每做1单标准合约就需要1000 美元（1000美元*100倍＝10万）。汇率每波动1点就是10美元（盈利10美元或者亏损10美元）。
非标准合约：是标准合约的1/10，即1万，0.1单。如果交易杠杆为100倍，那么每做0.1单标准合约就需要100 美元（100美元*100倍＝1万）。汇率每波动1点就是1美元（盈利1美元或者亏损1美元）。
楂：即做多。楂欧元，就是买入欧元卖出美元；楂日圆，就是卖出美元买入日元。在保证金交易系统货币报价中，买入和卖出是对前面的货币而言的，对于欧元/美元的报价，楂欧元在下单的时候就是买入欧元；对于美元/日圆的报价，楂日圆在下单的时候就是卖出美元（这一点很重要千万不能混淆）。其他货币依此类推。
股：即做空。对于欧元/美元的报价，楂欧元在下单的时候就是卖出欧元，对于美元/日圆的报价，沽日圆在下单的时候就是买入美元。
三、外汇保证金和实盘的风险比较
外汇保证金有风险，这一点是大家普遍的认识。实盘也有风险，任何外汇交易不管是哪一种方式都有风险。所谓风险的概念是指不能够得到控制的风险，如果风险能够得到控制，就一定是安全的。对于外汇保证金和实盘的风险，我们从以下三个方面进行比较：
1. 外汇保证金的杠杆放大，使很多投资者认为保证金的交易风险非常大，其实这种理解是完全错误的，资金放大100倍之后固然风险增加了很多，但是我们可以控制每笔交易的资金量，最终的资金放大倍数是完全在我们掌握之中。举例来说，现在的外汇保证金交易是采取5%的资金进行操作，也就是说5%的资金被约定称作1单，如果您的开户资金是2万美元，那么5%的资金就是1000美元，放大100倍就是10万美元，用5%的资金做交易，实际上是把全部资金放大了5倍，从2万 美元放大到10万美元。保证金的点差是5个点，实盘的点差平均是25个点，实盘的点差是保证金的5倍。当行情波动25个点的时候，实盘刚刚弥补交易成本，保证金已经可以考虑盈利平仓了。这样保证金通过控制每单的交易资金，再加上远远小于实盘的点差，保证金的风险并不比实盘大多少。
2. 进行保证金交易时候是采取日内交易短线冲销，而且每周只是交易2～3次，在最有把握的时候才入场进行交易。经过多年的磨练已经形成了一套适合保证金短信交易的盈利模式。使盈利和亏损之比达到理想的状态，在4～5的交易中会出现一笔亏损，而且亏损控制在30点以内（按照5%的资金入场进行交易，帐户可以承受1900点的亏损而不会暴仓，当然我们不会坐等亏损1900点）。准确的分析交易可以很好地化解了交易的风险，总体的盈利远远大于亏损，这样才能在实际交易中由于不可能买在最低位卖在最高位，或者沽在最高位平仓在最低位，因此一般只能够扑捉到中间30～50点左右的行情。由于点差比较大，在这种情况下实盘是很难进行短线日内操作，而且由于实盘只能做多非美元单向交易，因此而放弃一半的机会。保证金则不然。
3. 今年以来美元指数已经出现了中长线的反转行情，未来3～5年当中，美元都将以震荡上涨为主，非美元以中长线下跌为主，那么实盘的操作机会就会比较小，只能做超跌反弹。也就是说在未来的几年当中，做实盘的风险会非常大。保证金可以进行做空交易，盈利机会将远远大于实盘。
四、外汇保证金的下单方式
1、市价单Market Order ：市价单是以现行价格买入或卖出的交易单，若因市场价格变动而无法依原价格成交，交易员会传送新的现行价格给客户。在市场正常情况下，客户下单会在10秒内得到回复，在市场交易繁忙时，交易会在30秒内完成回复。决不会产生有市价单在没有得到客户同意的情形下被执行。比如当前欧元对美元的市场价格是1.2150，楂欧元1单，就是买入10万欧元；沽欧元一旦，就是卖出10万欧元。
2、自设价格单Entry Order ，自设价格单是指当市价单价格到达自设价格时，自动成交的的交易单。此类交易单的执行将由交易系统监控，持续有效直至客户取消为止。自设价格单可分为下列两种：
（1）自设价格停损单Stop Entry Order：自设价格停损单会在市价单价格突破自设价格至少1点时，自动成交。设置自设价格停损单是预测未来走势在突破自设价格水平之后，会持续朝所预测的方向进行。比如欧元对美元的阻力位在1.2150，突破1.2150之后将大幅度上涨，那么投资者可以将欧元的楂单（买入欧元）设置为自设价格停损单，设置价格在1.2150，汇价突破1.2150，则立即成交。沽欧元的操作正好相反。
（2）自设价格限价单Limit Entry Order：自设价格限价单会在市价单价格到达自设价格时，自动成交。设置自设价格限价单是预测未来走势会在到达自设价格后即反弹的反向走势。自设价格限价单会执行于所设定的价格。比如欧元对美元的支撑位在1.2050，欧元下跌至1.2050将会触底反弹，那么投资者可以将欧元的楂单（买入欧元）设置为自设价格限价单，设置价格在1.2050，汇价跌破1.2050，则立即成交。沽欧元的操作正好相反。
3、止损单（停损单）Stop Loss Order ：预防既定部位产生超出可承受范围的损失，用停损单来防止损失继续扩大。于既定的开仓陪位设停损单，当市价达到所设定的价位时，自动将现有仓位平仓。停损单会持续有效直到仓位执行或客户取消为止。比如已经入场的1.2150的欧元楂单，支撑位在1.2100，跌破该位置之后欧元对美元将大幅度下跌，那么投资者将止损单是在1.2100，汇价跌破该位置之后，交易系统自动将1.2150的欧元仓位止损平仓，亏损50 个点。沽欧元的操作正好相反。
4、限价单Limit Order：限价单是用来锁定既定部位之获利，执行于市价突破限价单价格至少1点时，自动将现有仓位平仓。比如已经入场的1.2150的欧元楂单，预计上涨目标位在1.2250，那么投资者可以将限价单设在1.2250，汇价上涨至1.2250，交易系统自动将1.2150的欧元仓位盈利平仓，盈利100 个点。沽欧元的操作正好相反。
注：自设价格停损单，自设价格限价单，限价单及停损单价格需设于离市价至少6点以上，如设于离市价6点之内的价格将会遭到交易系统回绝。
五、如何进行保证金操作
实盘交易与保证金交易的不同，由于运作时所需金额较小，因此可以大幅度的执行各种交易策略。
例1. 王先生投入100万美元做实盘，钱先生投入10万美元做保证金。假设王、钱先生皆买进欧元/美元一百万，买进价位在1.2000，卖出价位在1.2200，不过王先生的操作方式为实盘交易，本金需要1，000，000美元，而钱先生采用杠杆式保证金交易方式，本金只需10，000美元（假设保证金比例为1％），而他们的获利分别为：
王先生：1，000，000*(1.2200-1.2000)=20，000
钱先生：1，000，000*(1.2200-1.2000)=20，000
例2.假设同前例王、钱先生皆买进欧元/美元一百万，买进价位为1.2100，卖出价位为1.2000，他们的损失分别为：
王先生：1，000，000*(1.2000-1.2200)=－20，000
钱先生：1，000，000*(1.2000-1.2100)=－20，000
由前两个例子，我们不难发现，采用保证金交易的方式来进行操作，更可以发挥杠杆作用：王先生投入100万美元盈利2％，钱先生投入10万美元盈利20％。故保证金交易更可以易于管理您的资产，让您的投资更灵活。
以上是作多欧元的例子，如果做空是同样的道理，交易正好反过来。
六、网上外汇保证金交易的优点
1、点差小成本低：国内的外汇交易一般需要30点点差，但是网上外汇交易一般4到8个点就可以了。通过网络交易可以随时随地的参与全球性外汇买卖。
2、少资金高回报：各国货币的汇率每日都在变动，特别是利用外汇保证金交易，为平民百姓用少量资金参与大额投资创造了条件。
3、不受景气干扰：股票、房地产和银行存款均受景气影响、景气好时有获利机会，不景气时只能苦等下一个机会。而外汇市场除了星期六和星期日，每天24小时交易，每天、每时都有赢利的机会。
4、信息公开透明：外汇市场有其透明的的情报和公开性，投资者可通过日新月异的通讯技术等各种手段获得世界和各国的政治，经济，社会的信息和即时的汇率报价。不存在股市中的黑幕交易。
5、双向交易、操作灵活：行情好时，先买后卖，做多；行情差时，先卖后买，做空。不像股票只能先买后卖，遇上熊市只能斩仓，观望。目前国内的外汇实盘交易只能单向交易，即只能在各个主要非美元币种之间选择买进，遇到非美元下跌也是只能观望，还非常容易亏损。
七、外汇保证金交易技巧
(1) 永远设下止损，并且严格执行。
(2) 不怕错，只怕拖，做错方向要果断止损或反向操作。
(3) 敢亏敢赢，要养成敢亏二十点，敢赚六十点的习惯。
(4) 控制风险比例，只可以在方向非常明确下才重仓杀入。
(5) 只在市场活跃下交易，顺势而为。
(6) 不猜头猜底，重势不重价。
(7) 无适应理由，不要改变已订的策略。
八、外汇保证金买卖途径
投资者进行外汇保证金买卖一般要通过要先进行以下几个环节来进行会比较安全
1、学习和了解外汇保证金交易：
只有初步的学习和了解外汇保证金的交易基础知识，才能明白自己所进行的外汇保证金交易是何种交易方式，它与实业、股票和期货投资有什么不同。
2、利用模拟交易平台进行模拟交易
现在很多国外的交易商都提供模拟外汇交易平台，那些模拟交易平台的数据和操作基本上真实交易平台是一样的，只有通过模拟平台的交易才能充分的认识这个市场的交易程序、如何获利和存在何种风险。
3、保持良好的心态。
无论做任何投资都不要想着一下挖个金娃娃，只有保持稳定的心态，亏少赚多，才是长久、稳定地盈利之道。采取专家的意见进行交易，是比较好的方式，由于分析师的分析能力和操作经验，能够使普通的保证金投资者获得很好的控制风险，并取得很好的盈利。
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